5月22日(周一),A股各大股指以涨为主,截至收盘,上证综指涨0.39%至3296.47点,深综指涨0.39%,创业板综指涨0.03%,科创50指数跌0.77%。大盘虽涨,成交总额却由上周五的近8500亿元缩窄至不到8000亿元。北向资金净流入41.32亿元。
电力、电网设备、物流、供销社概念股表现较好。此外,啤酒、白酒(除了山西汾酒(600809))、糖业、旅游等大消费类个股也齐齐上涨。下跌个股主要集中在CPO、网游、教育、多元金融等板块。细观盘面不难发现,上涨板块大多相对位置较低,意味着不需要太多成交量就能上涨,应是大盘缩量情况下仍能上涨的原因。
上涨个股中有些品种近期并不常出现在涨幅榜上,如物流、供销社及大消费类等。虽然板块涨跌有些随机,但也不宜完全用“碰巧”来解释。上周末国务院召开常务会议,研究落实建设“全国统一大市场”部署总体工作方案和近期举措。我相信上涨的部分股票或许就与此相关。“统一大市场”涉及深层次的结构性改革,有利于理顺生产与消费,所以市场预期有所改善,效应更为持久。
央行授权全国银行间同业拆借中心公布,5月各期限贷款市场报价利率(LPR)均保持不变,为连续9个月保持不变,符合市场预期,本月稍早操作的MLF利率未变应有所预示。
相关市场方面,上周五美股微跌,本周一港股恒指涨1.17%。汇市方面,虽然近期美国备受“债务上限”问题困扰,但美元指数表现仍较强。离岸人民币汇率上周五最弱时曾跌至7.0742,其后有所回升,本周一傍晚报7.0416。
市场中总会有资金在寻找机会,此前有一部分资金转向“业绩预期相对模糊”的AI品种。而当AI品种退潮之后,市场资金又转向另一极端,即转向“业绩相对平稳且市盈率低”的“中特估”品种。在此期间,一些与经济复苏速度高度相关的个股跌跌不休,典型的如大消费板块。
市场作出上述选择应有其合理性,毕竟趋利避害是金融市场投资者的本性。不过到了当前这个时段,市场资金应该能重新寻找到新的平衡,这是因为AI及“中特估”股价已有所修正,而大消费等受制于“弱复苏”的品种也因超跌而有所企稳。
接下来,投资者可耐心等待更多的经济复苏迹象,管理层治理经济的措施极多,不排除“量变累积成质变”的可能。如果此事发生,目前严重超跌的个股并不会到时才涨,也许会提前上涨。
因此,投资者在操作方面不妨更灵活,择股时不宜死盯热门板块,可将择股范围放宽一些,比如可考虑持有严重超跌的品种。
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